Utlåningen i Sverige har varit orimlig

Hur kommer det sig att vissa lågkonjunkturer men inte alla sammanfaller med stora och kännbara bankkriser? Och vilket ansvar har bankerna i Sverige för de problem som nu visar sig på finansmarknaden?

Återkommande bankkriser är ett allvarligt problem för hela samhället, och betydligt allvarligare än en företagskris. Produktionsbortfallet kan ligga på 15-20 procent av BNP. Den svenska bankkrisen på 1990-talet hamnade på 5 procent av BNP. Detta faktum gör att övervakningen av det finansiella systemet är särskilt angeläget. Den svenska finansiella historien visar att såväl Riksbanken som Finansinspektionen saknar förmåga att häva en bankkris under uppsegling, trots att båda under vissa perioder haft betydande finansiella muskler och legitimitet i marknaden. Smittan från den amerikanska krisen börjar nu nå Europa, och det finns inga tecken på att Sverige skulle komma lindrigare undan än andra länder. Storleken på skadorna avgörs av hur många amerikanska banker som kommer få problem och i vilken grad de svenska bankerna har fordringar på dessa. Men smittan kan också verka indirekt, om en amerikansk bank sänker en schweizisk bank som en svensk bank i sin tur har stora fordringar i. Under den norska finansiella krisen, som inföll två år tidigare än den svenska, var bedömningen av vi var bättre rustade än grannlandet, bland annat på grund av en mer diversifierad näringslivsstruktur. Den läxan borde vi ha lärt oss!

En annan historisk iakttagelse är att verkligt stora bankkriser byggs upp under lång tid. Vår egen på 1990-talets början hade sitt upphov i en förändring av banklagstiftningen 1969 som möjliggjorde för orutinerade sparbanker och Nordbanken att ta samma affärsrisker som de krisprövade industribankerna. Avregleringen av kreditmarknaden på 1980-talet gjorde det billigare att sälja än att pröva kredit, men bara på kort sikt. Även tidigare svenska bankkriser, särskilt 1870-talets och 1920-talets, lär oss hur viktigt sambandet är mellan existerande lagstiftning, liberaliseringsreformer och introduktion av nya finansiella instrument. Sub-prime lånekrisen föregicks också av ett politiskt beslut, nämligen att ge hushåll med lägre inkomster möjligheten till eget boende, i praktiken en avreglering. Svaret på första frågan blir att stora bankkriser föregår av en avreglering under en tidigare högkonjunktur. Detta startar en spekulationsboom underblåst av ökad likviditet och privata aktörer vinstmotiv på en ny framväxande marknad. Anpassningen till de nya spelreglerna - prissättningen av risk - släpar dock efter. Den oundvikliga krisen blottlägger vissa dysfunktionaliteter och systemfel som skapas när aktörerna försöker tillämpa de nya spelreglerna på marknaden.

Den finansiella världen har alltid varit starkt integrerad och smittan i krishärdar har spridit sig från land till land, idag snabbare än tidigare. Dessutom pekar utlåningssiffror från SCB på att kreditexpansionen i Sverige - precis som på 1980-talet - varit exceptionell. Mellan 2003 och 2007 ökade bankers utlåning till allmänheten med 100 procent. Bakom en sådan kraftig utlåningsökning ligger en förväntning om fortsatt hög sysselsättning, stigande priser på bostadsrätter och villor samt världsekonomisk stabilitet. När dessa faktorer nu vänts till sina motsatser kommer sannolikt flera av de svenska bankernas utlåningspolicy framstår som väl optimistisk, sett i ett i backspegeln. Svaret på andra frågan blir därför att för att klara sig på lång sikt krävs inte främst kortsiktiga vinster utan framförallt stor försiktighet. I annat fall blir man så småningom tvungen att söka hjälpa hos staten för sina vildlyftiga äventyr, och därmed inte bara bli en belastning för sina kunder utan även för alla skattebetalare.

Trackback URL: http://www.newsmill.se/trackback/1322

6 kommentarer Logga in för att kommentera
I kommentarsfältet har kommentatorn juridiskt ansvar för sina inlägg.

Min fråga är : den ombildning av hyresbostäder till bostadsrätter,
som skett, har inte den varit väldigt drivande i att många personer
uppmuntrats att låna över sina egentliga möjligheter ?

Men ändå har priserna gått upp trots att tillgången av brf.lägenheter
ökat. Innan ombildningslagen behövde man planera sin ekonomi
kanske bättre. Kanske alla (eller många ) har tjänat på att tillgången på borätter har ökat, även om detta hindrar rörligheten på
arbetsmarknaden.

Permalänk | Anmäl #1 Bo Rätt, 2008-09-17, 18:07

Börja med att titta på Zeitgeist del 3 för att få en förståelse över världen och bankernas kris idag...

http://video.google.com/googleplayer.swf?docid=-4104851170462978605&hl=s...

Permalänk | Anmäl #2 Tubban, 2008-09-17, 20:53

Det är knappast avregleringar utan tvärtom statliga ingripanden som gjort att utlåningen till amerikanska privatbostäder löpt amok. Prissättningen på risk har blivit fel därför att det varit en allmänt godtagen uppfattning att Fannie och Freddie (statligt instiftade för att stimulera enskildas bostadsköp!) var för stora för att tillåtas gå omkull och att de därmed hade samma rating som amerikanska staten. Det har nu visat sig vara ett alldeles korrekt antagande då staten mycket riktigt räddade instituten.

På samma sätt leder olika regleringar av vilka risker finansiella aktörer få ta till att flera tvingas sälja värdepapper i stor omfattning, vilket i sin tur förvärrar nedgången och eldar på krisen.

I välvillig mening finns tex en massa regler för hur våra pensionspengar ska förvaltas, vilket leder till ej affärsmässiga beslut hos förvaltarna och en alldeles för stor riskaptit hos spararna.

Vill man ha en mer stabil marknad behövs det alltså färre regleringar och ingripanden, inte fler.

Permalänk | Anmäl #3 tredjemannen, 2008-09-24, 14:35

nba jerseys,
MBT Schuhe,
ed hardy uk,
Christian Louboutin
MBT Shoes,
pandora jewelry,
pandora jewellery,
christian louboutin shoes,
louboutin,
wedding dresses!

ugg boots uk,
ed hardy,
cheap ugg boots,
cheap ugg boots,
prom dresses,
ysl shoes,
MBT Schuhe Damen,
mbt shoes with cheap price!
MBT Schuhe Herren，
bridesmaid dresses,
ed hardy clothing,
ugg boots sale.

Permalänk | Anmäl #4 edhardy, 2010-06-28, 10:13

Good Louis Vuitton Handbags come here now.Cheap Designer Handbagsand replica LV Purses.LV Purses
we are supply Ladies Handbags very cheap.Cheap Louis Viutton handbags andCheap Chanel handbags or Cheap Gucci handbags was choose as your like.and we Designer handbags also.Ladies Handbag as you know. Gucci handbags and Chanel handbags very popular. good luck for you.and this Replica Handbags|Replica Handbag|Replica bags|Louis Vuitton Replica Handbags|Chanel Replica Handbags|Chanel Replica Handbags |Leather Handbags|Leather Handbags|Gucci Handbags|Louis Viutton Handbags you will found,if u look for Designer handbag or Designer LV Purses .please let us know. other bas as follows:|Hermes handbags|Chloe handbags|Balenciaga handbags|prada handbags|Miu Miu handbags|Marc Jacobs handbags|Fendi handbags|Jimmy Choo handbags|YSL handbags|Bally handbags|Givenchy handbags|Lancel handbags
some good serive we supply as follows:
Louis Viutton handbags|Louis Viutton handbag|Fake Louis Viutton handbags |replica Louis Viutton handbags|Fake Gucci handbags|replica Gucci handbags|Fake Chanel handbags|replica Chanel handbags|Fake Hermes handbags|Cheap Hermes handbags|replica Hermes handbags||Fake YSL handbags|Cheap YSL handbags|Fake Bally handbags|Cheap Bally handbags|Bottega veneta handbags|Fake Bottega veneta handbags|Cheap Bottega veneta handbags|Burberry handbags|Fake Burberry handbags|Cheap Burberry handbags|Designer D&G handbags|Fake D&G handbags|Cheap D&G handbags|Cheap DG handbags|Fake Givenchy handbags|Cheap Givenchy handbags|Fake Lancel handbags|Cheap Lancel handbags|Loewe handbags|Fake Loewe handbags|Cheap Loewe handbags|Chloe handbags

Permalänk | Anmäl #5 samenzhen, 2010-07-22, 10:00

utopia
Wow, a quick glance at NPR today reveals a bad day for the art World. Michael Jordan Shoes was a true pioneer, a too-often unsung hero of Reggae. His Rock MBT Discount was All Good, and I absolutely LOVE the old Dance Hall stuff. Love it. I'll never forget meeting people like UGGS,Ugg Boots and people like Pere Ubu's Allen Ravenstine, Roldo Bartimole. cheap ugg boots, ugg classic boots, John Ettore. Anastasia Pantsios. Fred Coach Purses,Coach Handbags in Coach Outlet Store And Gucci Shoes. Pekar was, well..... one funny brother with a social conscience. Pam Arvidson/Hambone...... 1988 we were all working at or in some air max,nike air max contributing to the Cleveland Edition, Cleveland's first real Independent newspaper, and we said and did what we nike dunk, we just didn't give a shot, kept it Real. Thanks to Bill Gunlocke.

Permalänk | Anmäl #6 dxc, 2010-07-24, 01:33